Le « Trade finance », financement du commerce international, est un peu le nerf de la guerre des importateurs et exportateurs, qui met de l’huile dans les rouages. Mais il est bien souvent perçu comme une matière de spécialistes, peu attractive. Un petit guide pratique rédigé par un banquier de terrain et publié chez Gualino montre le contraire au moment où la montée des risques remet au goût du jour tous les moyens de sécuriser les transactions internationales.
David Leboiteux n’est pas un théoricien mais un praticien du « Trade Finance », pour le pratiquer depuis près de 20 ans, en tant que banquier, au sein de Oddo BHF actuellement, mais avant cela chez BGFIBank et HSBC France. Autrement dit, c’est en praticien qu’il en a vu les évolutions récentes et en rend compte dans la quatrième édition de son guide pratique « Trade Finance- Les banques et le financement transactionnel du commerce international ».
Que recouvre ce terme de Trade Finance ? Tout ce qui concerne les instruments bancaires visant à sécuriser, sur le plan financier, un achat et une vente à l’international : crédit documentaire, encaissement documentaire, lettre de crédit standby, garantie sur demande… Et par extension, le financement, via, par exemple, des techniques de mobilisation de créances export. Autant d’activités peu valorisées, en termes de communication et de publicité, par les banques car longtemps considérées comme peu rentables.
Emmanuelle Butaud Stubb, directrice générale d’ICC France, le comité français de la Chambre de commerce international, estime, dans sa préfacée à l’ouvrage, que ces activités « sont entrées dans une phase de régénération en raison d’évolutions récentes du commerce international ». Pourquoi ? Par la remontée des risques politiques (protectionnisme) et géopolitiques, le poids croissant des contraintes de conformité (sanctions, critères RSE), la digitalisation des instruments…. Les banques, acteurs traditionnels du financement du commerce international, sont aujourd’hui concurrencées, sur certaines parcelles de ce terrain, par des acteurs non bancaires.
Très pédagogue, s’adressant tout autant à ses pairs qu’aux responsables administratifs et financiers des entreprises qui importent et exportent, David Leboiteux a intégré ces évolutions dans la mise à jour de son guide, structuré en trois grandes parties : « L’environnement du commerce international », « Gérer et sécuriser une transaction internationale avec les outils du Trade Finance », « Financer une transaction internationale avec les outils du Trade Finance ».
« L’enjeu pour les banques, fortes de leur expertise et de leur savoir-faire [dans ces métiers] est de conserver leur leadership dans cette activité traditionnelle et transactionnelle et d’entrer dans l’ère de la digitalisation » conclut l’auteur. Aux entreprises de savoir saisir le meilleur qu’elles ont à offrir au moment où la France vient de se doter d’un cadre juridique permettant une digitalisation plus poussée des transactions, notamment grâce à la possibilité désormais offerte de numériser les documents transférables tels que les connaissements ou les billets à ordre.
Christine Gilguy
« Trade Finance- Les banques et le financement transactionnel du commerce international »- Gualino, novembre 2023, 216 pages, 28 euros.
