L’an dernier à la même époque, la principal tendance mise en exergue par l’enquête annuelle d’Allianz Trade auprès de 3000 entreprises exportatrices aux États-Unis et en Europe était le retour d’un certain pessimisme. Cette année, si les entreprises restent majoritairement optimistes sur leurs perspectives export, c’est la crainte d’une remontée des délais de paiement et des risques d’impayés qui ressort du Global Trade Survey 2023. Revue de détail.
Côté perspectives d’activité à l’export, la bonne nouvelle est que les 3000 entreprises sondées cette année par Allianz Trade aux États-Unis et en Europe (Royaume-Uni, Allemagne, Espagne, France, Italie, Pologne, Royaume-Uni) restent très majoritairement optimistes, malgré un recul : plus de 70 % s’attendent à une croissance de leur chiffre d’affaires à l’export, contre 80 % en 2022.
Les entreprises françaises sont particulièrement optimistes dans ce domaine : elles sont 76 % -à peine un point de moins qu’en 2022- à parier sur une augmentation de leurs activités exportatrices, soit, avec les Espagnols (77 %), le plus fort pourcentage parmi les Européens. Elles ont en effet loin devant les Allemands (55 %), les Polonais (60 %) ou les Italiens (65 %). Les Américains restent toutefois les plus optimistes avec 79 % de répondants misant sur une hausse de leurs activités à l’export.
Les raisons de cet optimisme : une meilleure résilience face à la crise énergétique, qui s’est traduit par une explosion des prix. C’est très clair pour les Américains, qui n’ont pas été touchés par cette crise, et, dans une moindre mesure pour les Espagnols et les Français. « Concrètement, les pays les plus pessimistes sont ceux qui ont été le plus affectés par la crise énergétique » avance ainsi Ana Boata, directrice de la recherche économique d’Allianz Trade, citée dans un communiqué du groupe.
Toutefois, la prudence est de mise. Si une majorité d’entreprises s’attend donc à une progression de leurs activités à l’export, leurs anticipations sont beaucoup moins fortes que l’an dernier : la où, en 2022, on évoquait des attentes de taux de croissance à deux chiffres, cette année, la moyenne sera inférieur à + 5 % selon le sondage, avec des taux entre 2 % et 5 %.
Les anticipations de croissance du chiffre d’affaires export
(% des répondants, année 2023)TOTAL
Hausse : 71 %-Stabilité : 15 %-Baisse : 14 %Allemagne
Hausse : 54 %-Stabilité : 17 %-Baisse : 29 %Espagne
Hausse : 77 %-Stabilité : 13 %-Baisse : 10 %Etats-Unis
Hausse : 79 %-Stabilité : 13 %-Baisse : 8 %France
Hausse : 76 %-Stabilité : 16 %-Baisse : 8 %Italie
Hausse : 65 %-Stabilité : 24 %-Baisse : 11 %Pologne
Hausse : 60 %-Stabilité : 19 %-Baisse : 21 %Royaume-Uni
Hausse : 83 %-Stabilité : 6 %-Baisse : 11 %
Autrement dit, les répondants anticipent un ralentissement de leurs activités export, en ligne avec le contexte économique mondial dégradé. A l’instar de la plupart des analyste, Allianz Trade parie en effet sur un fort ralentissement des échanges mondiaux en volume cette année, à + 0,7 % (après + 3,8 % en 2022), et sur une contraction en valeur de -0,1 % (après + 9,7 % en 2022).
Cette prudence dans les perspectives se retrouve également dans le moindre appétit des répondants pour la conquête de nouveaux marchés à l’export : 47 % seulement déclarent envisager d’investir sur de nouveaux marchés et 52 % disent vouloir diversifier leurs débouchés. Les entreprises américaines sont les moins allantes sur ce point : moins de 40 % envisagent d’investir sur de nouveaux marchés.
A l’inverse, 63 % privilégient la croissance des investissements dans un marché déjà acquis et 56 % prévoient d’accroître leur part de marché dans un pays où ils sont présents.
Plus de 40 % craignent une remontée des risques d’impayés
Du point de vue des risques qui préoccupent les entreprises, c’est clairement la crainte d’un allongement des délais de paiements et d’une remontée des impayés à l’export qui ressort du sondage, une tendance qui confirme celle relevée récemment par Intrum dans son étude annuelle sur les comportements de paiement.
Ainsi, la part des répondants s’attendant à une augmentation des délais de paiement atteint 42 % en 2023, 11 points de plus qu’en 2022 (31 %). Les exportateurs français sont en ligne avec ces moyennes (41 %), les plus pessimistes étant aux Royaume-Uni (48 %) et aux États-Unis (50 %).
Même tendance pour le risque d’impayé : 40 % des répondants s’attendent à une remontée de ce risque à l’export, soit 11 points de plus qu’en 2022. Là encore, les exportateurs français sont dans la moyenne avec 40 %, les plus pessimistes étant les Américains (47 %), suivis des Allemands (46 %) et des Britanniques (43 %).
La conjoncture dégradée explique en grande partie ce changement de perception des risques. « Les entreprises doivent faire face simultanément à une faible demande, des pressions additionnelles sur leur rentabilité et des conditions de financement qui se resserrent, confirme Aylin Somersan Coqui, CEO d’Allianz Trade. Dans ce contexte elles s’attendent clairement à subir des délais de paiement à l’export plus long et un risque d’impayés à l’international plus fort en 2023. Cette perception est alignée avec nos prévisions de défaillances d’entreprises, que nous attendons en croissance à l’échelle mondiale de +21% en 2023 (après +2% en 2022) ».
Sans compter les perturbations des supply chains, moins fortes qu’au plus fort de la crise sanitaire, mais qui se poursuivent avec des facteurs divers : ainsi 75 % des répondants estiment que leurs activités export seront impactées de façon modérée à significative par des obstacles logistiques et sociaux (pénuries d’intrants, tensions sur le marché du travail), les prix élevés de l’énergie et le coût du transport.
Les entreprises polonaises, allemandes et italiennes sont les plus touchées par les obstacles logistiques et le coût du transport, alors que les Français craignent surtout le risque d’impayés. Pour leur part, les exportateurs américains et espagnols s’inquiètent principalement du coût d’accès au crédit tandis qu’au Royaume-Uni, c’est le prix élevé de l’énergie qui arrive en tête des freins à l’export.
Mais paradoxalement, les relocalisations de production ne figurent pas parmi les solutions mise en œuvre pour le moment pour faire face à ces obstacles à l’export : elle n’est citée que par un tiers seulement (35 %) des entreprises qui déclarent que leur chaine d’approvisionnement a été affectée par la crise énergétique…
L’engouement pour le Buy Now, Pay Later (BNPL)
En revanche, les entreprises exportatrices misent avant tout sur leur trésorerie (47 %), le crédit bancaire (45 %) et les délais de paiement (44 %) pour financer leurs développements à l’export, même si la hausse des taux d’intérêt et des conditions d’accès au crédit plus dure met leur trésorerie à rude épreuve.
Une nouveauté : l’engouement pour le Buy Now, Pay Later (BNPL). Cette méthode est citée par 38 % des répondants comme moyen de financer les ventes export, avec en tête les Français (43 %), suivis des Polonais (41 %) et des Britanniques (40 %), devant les Allemands (39 %). « Au Royaume-Uni et en France, il s’agit même de la troisième source de financement, juste derrière la trésorerie et le crédit bancaire, commente Ano Kuhanathan, Responsable de la recherche sectorielle d’Allianz Trade. Cet intérêt croissant pour le BNPL, solution particulièrement adaptée aux besoins des petites entreprises, pourrait faciliter l’accès des PME aux échanges commerciaux internationaux. »
Enfin, dernière tendance mise en exergue par ce sondage : la décarbonation et plus largement la RSE (responsabilité sociale et environnementale) reste en tête des objectifs d’une majorité des répondants, même s’ils ont d’autres priorités. Ainsi, 85 % comptent accroître leurs efforts pour basculer vers les énergies vertes à long terme (et jusqu’à 92 % des Espagnols, 87 % des Français et 88 % pour les Américains), même si 80 % indiquent qu’elles favoriseront cette année la continuité de l’activité de leur entreprise.
Christine Gilguy
