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Portugal

Consulter l’avis risque et recouvrement d’Allianz Trade pour ce pays : https://www.lemoci.com/pages-posts/analyse-des-risques-par-pays-allianz-trade/portugal/

Économie

Informations pays

Population (millions, 2020)1 : 10,3
Capitale : Lisbonne
Devise : Euro

Indicateurs économiques
Taux de croissance du PIB réel1 : 2020 : -8,4 % (provisoire) ; 2019 : 2,7 %
Revenu national/hab. en parité de pouvoir d’achat (USD, 2020)2 : 33 980

Source : (1) Eurostat. (2) Banque mondiale.

Conjoncture

La Commission prévoit une plus forte croissance en 2022 qu’en 2021 au Portugal : Les prévisions de printemps de la Commission européenne pour le Portugal tablent sur un taux de croissance de 3,9 % en 2021 et 5,1 % en 2022. Elles anticipent en outre un taux d’inflation de +0,9 % en 2021 et +1,1 % l’année suivante, ainsi qu’un retour au taux de chômage de 2019 (6,5 %) dès 2022 (6,9 % actuellement). Sur le plan budgétaire, la Commission prévoit une réduction graduelle du ratio déficit public/PIB entre 2020 (5,7 %) et 2022 (3,4 %) et du ratio dette publique/PIB (de 133,6 % du PIB à 122,3 %) entre ces deux années.

Les entreprises ne voient la reprise qu’en 2022 ou 2023: D’après une enquête menée par l’Association entrepreneuriale du Portugal, 47 % des entreprises portugaises prévoient un retour à une activité normale en 2022. Elles sont 23 % à attendre ce retour pour 2023. S’agissant des investissements, l’enquête indique que seulement 6 % des entreprises interrogées les ont augmentés au T1 2021.

L’Etat a supporté l’essentiel de la perte de revenus 2020 : Selon la Banque du Portugal (BdP), le revenu national brut s’est contracté de 4,3 % en 2020 par rapport à 2019. Les administrations (-18,7 %) et les entreprises (-11,4%) sont les principaux agents économiques touchés par cette baisse, tandis que les familles ont vu leur revenu disponible augmenter (+1,0 %). Au total, les administrations publiques ont supporté près de 85 % des pertes du revenu national en 2020. Le reste des pertes a été absorbé par les entreprises.

Alors qu’en 2019 la balance commerciale de biens avec le Portugal devenait légèrement positive (+151M€) pour la France pour la 1ère fois en 10 ans, elle redevient nettement négative (-1 467M€) en 2020, un chiffre très proche de 2018 (-1 424M€). Nos échanges de biens avec le Portugal viennent donc de connaître deux années atypiques : (i) une année 2019 marquée par d’importantes livraisons d’aéronefs depuis la France et (ii) une année 2020 marquée par une chute des échanges autour du confinement du printemps avec quelques exceptions (médicaments, tabac).

S’agissant des échanges de services, 2019 s’inscrivait dans la tendance observée les années précédentes d’un renforcement du déficit commercial français (-3 471M€). L’année 2020 inverse cette tendance, le déficit (-2 156M€)constituant une diminution de 38% en glissement annuel, moins marquée toutefois que celle des échanges Royaume-Uni – Portugal.

Finalement, la France est devenue en 2020 le 1er excédent commercial du Portugal à la fois dans les échanges de services et les échanges de biens. C’était déjà dans une période de crise, celle de la dette de la zone euro, que la France avait occupé cette 1ère place ; ce qui peut être interprété comme le résultat d’une plus grande résilience dans les liens économiques et humains entre les deux pays.

Source : https://www.tresor.economie.gouv.fr

Commerce extérieur

Échanges de marchandises (2020, Md USD, évolution sur 2019)3 :
Export : 61,531 (-8 %)
Import : 77,600 (-13 %)

Cinq premiers fournisseurs (avec part de marché)3 :
1 – Union européenne 74,7 %
2 – Chine 4,5 %
3 – Royaume-Uni 2,7 %
4 – Brésil 2,4 %
5 – États-Unis 1,8 %

Exportations françaises 20204 : 5,524 USD, -31,81 %

Source : 3. OMC. 4. IHS Markit. 

Risques et paiements

La Rédaction du Moci a réuni un ensemble de notes, scores et paramètres d’évaluation couvrant d’une part le risque macro-économiques associés à un pays, d’autre part la solvabilité générale des entreprises de chaque pays.
A ces indicateurs de solvabilité sont associés les environnements et procédures associées aux démarches de recouvrement pouvant être réalisées dans chaque pays.
Enfin, un expert du Moci a rédigé une note de synthèse associée à cet environnement risque pour la plupart des pays du globe.

Appréciation du crédit manager Moci

Risque pays : bon, mais à surveiller
Risque client : mauvais

Notes de risque pays

OCDE : N. C. (octobre 2021)
Euler Hermes : BB1, risque de court terme faible (octobre 2021)
Coface : pays A2 ; environnement des affaires A2 (octobre 2021)
Credendo : court terme : 1/7 ; commercial : E ; risque de transfert : 1/7 (octobre 2021)
Atradius : 4/10 stable (octobre 2021).

Environnement des affaires
Indice de perception de la corruption (2) : 33/180

Sources : (2) Transparency International.

Obtenir des renseignements de notoriété sur l’acheteur

La qualité de l’information sur les entreprises portugaises est très faible, car les données fiables sont difficilement disponibles. Pour les informations de base, on peut essayer les principaux acteurs présents en France sur le marché de l’information sur les entreprises : Altares, Bureau Van Dijk, Ellisphere, Intersud…

Moyens de paiement

Monnaie locale
L’euro.

Conseillés
Virement Swift, éventuellement garanti par une assurance-crédit. Pour des montants très élevés, éventuellement un crédit documentaire, la lettre de crédit standby n’étant guère pratiquée. 

Déconseillés
Chèques, effets de commerce et remises documentaires.

Conditions de paiement

Délais de paiement habituels
Le Portugal a finalement transposé dans son droit national la Directive n° 2011/7/UE sur les délais de paiement dans un Décret n° 62/2013, paru au Journal Officiel du 10 mai 2013. Le délai standard est réputé être de 30 jours, avec un maximum de 60. Contrairement à la France, le Portugal a prévu (article 4 du décret précité alinéa 5) de pouvoir dépasser ce délai à condition que ce soit contractuel, si la situation économique le justifie et si cela ne constitue pas une pratique discriminatoire

Selon Intrum Justitia (European payment report 2021, basé sur une étude réalisée entre janvier et avril 2021) le délai moyen accordé est de 41 jours pour le secteur privé et 52 pour le secteur public. Essayez de négocier des paiements d’avance avec escompte. 

Risques de retards de paiement
Intrum Justitia dans son étude précitée, indique un retard moyen de 12 jours pour les entreprises privées ainsi que pour le service public, avec des DSO (Days Sales Outstanding) respectifs de 53 et 64 jours. Cette dernière donnée est à rapprocher de celle communiquée par Euler Hermes dans son étude sur l’évolution du BFR dans le monde, publiée fin juillet 2021, à savoir 66 jours de DSO en moyenne pour le Portugal. 

Selon Cribis Dun and Bradstreet, dans son Payment study 2021, couvrant l’année 2020, 16,4 % seulement des entreprises respectent les échéances négociées. Et 8,6 % règlent avec plus de 90 jours de retard. On le voit, le Portugal est un des plus mauvais élèves de l’Union européenne pour ce qui est des retards de paiement.

Acomptes à la commande
Il est possible d’en obtenir, mais cette pratique est peu courante et parfois mal vue. À étudier en fonction du montant de la commande.

Garanties bancaires locales

Il est possible d’obtenir une garantie bancaire, que ce soit une garantie à première demande ou un cautionnement solidaire. Mais le montant, le coût et le délai d’obtention de la garantie dépendront des relations de la banque sollicitée avec l’importateur et de la ligne de crédit qu’elle a avec lui.

Tribunal compétent en cas de litige

• Ce sont les tribunaux civils ou de première instance qui jugent les litiges commerciaux au Portugal. Attention à la lourdeur des procédures ! Comme en Espagne, lenteur des tribunaux et extrême formalisme caractérisent en effet le système judiciaire. Une action engagée en France sera plus efficace. 

• Dès le début de l’action, il est recommandé de prendre des mesures conservatoires afin de sécuriser les actions ultérieures. 

• Enfin, dernière recommandation importante :
pour être valable et opposable aux tiers, la clause de réserve de propriété doit avoir été enregistrée.

En matière d’injonction de payer européenne, le tribunal compétent est le Tribunal da Comarca do Porto (varas cíveis) (tribunal d’arrondissement de Porto, chambres civiles).

Classement Banque mondiale, règlement insolvabilité, 2020 : 15/190.

Le conseil du crédit manager

Les entreprises portugaises continuent d’afficher un très mauvais comportement payeur et le Portugal fait partie des plus mauvais élèves de l’Europe. Six années consécutives de très forte hausse des défaillances d’entreprises, puis quatre années de baisse, 2020 compris. Les trop nombreux retards de paiement doivent inciter à la plus grande prudence et à beaucoup de rigueur avec les opérateurs portugais. À noter qu’Euler Hermes, dans ses dernières prévisions de défaillances d’entreprises (octobre 2021), prévoit une forte hausse de celles-ci en 2022 avec +13 % (2 510, après 2 221 en 2021). Si tous les prestataires sont d’accord sur cette dégradation constante, les chiffres varient d’une source à l’autre et les rares statistiques nationales ne sont guère convaincantes. Les banques portugaises sont toujours assez réticentes à émettre des lettres de crédit standby bien que l’on soit dans un pays européen, qui plus est de la zone euro. Néanmoins, si l’on ne peut pas négocier un paiement d’avance et si le client insiste pour un paiement différé, il est conseillé d’essayer de proposer cette formule au client et à son banquier portugais. 

Attention, dans la plupart des cas, pour être efficace, la clause de réserve de propriété (« pacto de reserva de domínio ») doit être enregistrée. Mais surtout, elle doit avoir été clairement acceptée par l’acheteur, sinon elle sera systématiquement rejetée en cas de faillite de ce dernier.

Mobilité

Contacts

Les acteurs publics

Business France
Bureau de Lisbonne
Rua Dom Pedro V, 132-134
1250-095 Lisbonne
Tél. : +351 21 381 40 50
https://www.businessfrance.fr
Service économique régional de la DG Trésor
SE de Lisbonne
Tél. : +351 21 393 92 60
https://www.tresor.economie.gouv.fr/Pays/PT

Les acteurs privés

CCI luso-française
Localisation : Lisbonne
Avenida da Liberdade, 9 – 7
1250-139 Lisboa
Tél. : (+351) 21 324 19 90
[email protected]
http://www.ccilf.pt

Logistique & Douane

La Banque mondiale a annoncé en septembre 2021 l’arrêt de la publication Doing Business. Nous rappelons ici les dernières évaluations disponibles. Dans le classement « Doing Busi-ness 2020 », le Portugal était classé au 1er rang mondial (inchangé par rapport à 2019) pour la performance du commerce transfrontalier. Sont mesurés dans cette rubrique les délais et les coûts (hors droits de douane) associés à trois catégories de procédures :

respect des exigences en matière de documentation, respect des procédures de commerce transfrontalier et transport intérieur. Les délais sont fournis en nombre d’heures et les coûts en dollars US. Le transport intérieur n’est toutefois pas intégré dans la note finale.

• À l’export : respect des procédures de commerce transfrontalier (durée 0 h. ; coût 0 USD) ; respect des exigences en matière de documentation (1 h. ; 0 USD).

• À l’import : respect des procédures de commerce transfrontalier (durée 0 h. ; coût 0 USD) ; respect des exigences en matière de documentation (1 h. ; 0 USD). 

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