Dans une conjoncture qui demeure morose, les entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises se révèlent résilientes, selon le dernier Baromètre publié par Bpifrance Le Lab. Elles résistent à l’international, et continue à investir dans l’IA et leur décarbonation. Une enquête flash du Meti réalisée entre le 11 et le 12 juillet met toutefois en exergue leur inquiétude face aux incertitudes de la situation politique française (en encadré dans l’article).
[Mis à jour le 18 juillet]
Concernant leurs perspectives d’activité, les ETI continuent à être confrontées à plusieurs freins, dont certains sont toutefois bien moins prononcés que l’an dernier. Elles sont ainsi 39 % à invoquer des coûts de production élevés, soit 17 points de moins qu’en 2023, et les difficultés de recrutement sont moins aigües, citées par 57 %, contre 75 % l’an dernier.
L’étude se base sur les réponses à la 14ème enquête annuelle de conjoncture de Bpifrance Le Lab, réalisée par l’interrogation de près de 5700 ETI (entreprises de taille intermédiaires) entre le 12 mars et le 17 mai 2024, soit avant la dissolution de l’Assemblée nationale, par voie postale ou numérique. L’analyse des questions s’appuie sur un échantillon de 549 réponses de têtes de groupe, domiciliés en France. Les réponses ont été redressées par taille, secteur et région.
En revanche, la faiblesse de la demande pénalise la croissance d’un plus grand nombre d’entre elles : 42 % le mentionne, soit 11 points de plus que l’an dernier. Résultat : « les dirigeants anticipent un ralentissement de l’activité cette année : à +30, le solde d’opinion relatif à l’évolution du chiffre d’affaires en 2024 perd 6 points sur un an », souligne Bpifrance dans un communiqué.
Parmi les secteurs les plus affectés par ce ralentissement l’industrie/construction, dont l’indicateur d’activité perd près de 18 points sur un an, avec un solde de + 16. En revanche, les services résistent dans le Commerce / Transport / Tourisme, l’indicateur diminue de seulement 3 points (à +26) tandis qu’il augmente de 1 point dans les autres services (à +46).
Situation politique française : les ETI inquiètes et attentistes
Le METI (Mouvement des ETI) a publié le 18 juillet, les résultats d’une enquête flash réalisée auprès de ses membres entre le 11 et le 12 juillet afin de « cerner le sentiment des ETI face à l’incertitude politique actuelle ». Très clairement, c’est l’attentisme qui prédomine : seulement 6% des des répondants ont la ferme intention de maintenir l’intégralité des investissements initiés ou prévus en France cette année contre 60% qui ont choisi de suspendre tout ou partie de ces investissements. Les montants d’investissement prévus font également l’objet d’ajustements : 55% des ETI annoncent les avoir réduites et 28% les avoir réorientées vers d’autres pays (en tout ou partie). Enfin, 12% des ETI ont d’ores et déjà choisi d’arrêter, pour partie au moins, leurs investissements.
Quid de l’international ?
Les plus internationalisées plus résilientes
L’activité internationale des ETI subit également un ralentissement, mais moins prononcé que dans l’Hexagone selon les résultats du baromètre. Avec un solde prévisionnel d’opinion qui perd 3 points sur un an, à +23 (contre +27 en moyenne entre 2011 et 2023), « les exportations en 2024 seraient un peu moins dynamiques qu’en 2023 et qu’en moyenne par le passé » souligne Bpifrance. .
Ce plus grand pessimisme est toutefois à relativiser : « seul l’indicateur relatif aux ETI les moins internationalisées se replie » signale Bpifrance. L’activité à l’export apparaît au contraire mieux orientée qu’en 2023 chez les ETI « moyennement ou fortement » internationalisées.
Des signes de ralentissement sont cependant sensibles : dans les filiales, les embauches ralentissent (à +9, le solde d’opinions baisse de 9 points sur un an) et elles ne sont plus que 11 % à envisager d’accroître leur implantation à l’étranger, soit un recul de 3 points par rapport à 2023 et de 10 points par rapport à la moyenne d’avant la crise sanitaire.
Concernant leurs sujets d’intérêt pour investir, l’intelligence artificielle (IA) en fait partie de façon très nette : une sur trois déclare déjà l’utiliser et une sur cinq compte le faire. Concernant les usages, les principaux cités (de 63 à 74 % des répondants déjà utilisateurs) sont la recherche, la collecte et l’analyse de données ainsi que la génération de contenus écrits. Au total, 61 % des dirigeants anticipent un impact positif, voire très positif, de l’utilisation de cette technologie sur leur productivité.
Par ailleurs, et c’est une bonne nouvelle, les ETI continuent à investir dans la décarbonation de leur activité : une sur deux déclare avoir réalisé des investissements « verts » en 2023 (11 point de moins qu’en 2021) et pour 30 % d’entre elles, soit 15 % des ETI interrogées, la part des investissements consacrés à la transition écologique et énergétique dépasse 20 %, le double de ce qu’elle était en 2021. Pour les secteurs les plus actifs en matière de décarbonation, celui de l’industrie / construction est en tête : 51 % envisagent d’augmenter leurs investissements contre entre 43 % et 44 % dans les Services.
Les investissements « verts » les plus cités concernent l’achat d’équipements de production plus performants et le renouvellement du parc automobile et à la rénovation énergétique des bâtiments respectivement. En 2024, près d’une ETI sur trois prévoit d’augmenter ses investissements « verts » et près de deux sur trois comptent les maintenir. C’est également près de deux ETI sur trois qui projettent de les accroître au-delà de 2024.
Un bémol : si 48 % des ETI ont déjà réalisé un bilan carbone et 59 % ont adopté ou envisagent d’adopter une cible interne de réduction de leurs émissions, seulement 8 % ont évalué, même approximativement, le montant global des investissements qu’il leur resterait à réaliser.
A suivre
